ADL 기술적지표(주식시장 내부세력 측정 / 상승 하락 예측 선행지표)

 

오늘도 많은 보조지표 중 주식시장 내부 세력 측정지표인 ADL에 대하여 개념과 함께 산출방법, 한계점 등을 공유 토록 하겠습니다. 서두를 너무 길게 하면 집중력이 떨어지는 관계로 바로 시작하겠습니다.

 

ADL의 개념

ADL(등락주선 / Advenced Decline Line)은 일정 기준일 이후부터 전일의 종가에 비해 오른 종목 수에서 내린 종목수를 뺀 것을 매일마다 누계해서 그것을 선으로 이어 작성한 것으로 주가의 선행지표로 분석을 하곤 합니다.

시장의 자금이 주식시장으로 유입되고 있는지 아니면 주식시장 밖으로 유출이 되고 있는지를 판단할 수 있는 지표로 시장의 내부 세력을 측정하는 데 가장 널리 사용되고 있습니다.

 

ADL의 원리

상승종목 수에서 하락종목 수를 빼 누적할 경우 상승종목이 상대적으로 많으면 시장 내부로의 자금 유입이 활발하다고 이해하고, 하락종목 수가 상대적으로 많으면 반대로 자금 유출을 의미한다고 보는 것입니다. 자금 유입 수준을 통해 주가가 전체적으로 계속 상승할지 혹은 하락을 할지 여부 판단하고자 할 때 유용한 선행지표입니다.

 

ADL 계산방식

일정 기준일 이후의 주가 상승종목 수와 하락종목 수의 차이를 매일 누계 산출

K일 현재의 ADL(k)는 아래와 같이 작성 공식화합니다.

 

UP(n) : n일 현재의 상승종목수

DN(n) : n일 현재의 하락종목수

 

 

ADL 적용

1) 종합지수가 상승하더라도 ADL이 하락하고 있으면 시장은 곧 하락세로 전황할 가능성이 있으며, 반대로 종합지수가 하락하더라도 ADL이 상승하고 있으면 시장이 곧 상승추세로 전환할 가능성이 있습니다.

 

2) 종합지수가 이전의 최고치에 접근하고 있을 때 ADL선이 그 이전의 최고치보다 낮을 경우에는 시장이 약세 국면에 있고, 이와 반대로 종합지수가 이전의 바닥권에 접근 중 일 때 ADL선이 그 이전의 바닥권보다 상당 수준 높은 곳에 있을 때의 장세는 강세 국면에 있습니다.

 

3) 종합지수와 ADL선이 모두 하락할 경우 장세는 붕괴될 가능성이 높으며, 반대로 종합지수와 ADL선이 모두 상승할 경우 장세는 대폭 상승할 가능성이 높다고 할 수 있습니다.

 

4) ADL선만으로 상승 또는 하락이 예상되는 시점을 정확히 파악하기는 어려우며, 단지 가까운 미래에 상승 또는 하락의 가능성을 예상할 수 있을 뿐입니다.

 

ADL선의 한계

★ 등락선 산출 시 보합종목은 고려하지 않았기 때문에 정확한 선행지표의 역할을 독자적으로 하지 못하고 항상 종합지수와 비교하여 분석하고 해야 하는 번거로움이 있습니다. 

★ 주식시장의 상승국면에서 주도업종의 출현으로 투자종목 집중화 현상이 나타나면 상승종목 수가 적어도 지수가 상승하는 경우가 많으므로 ADL선만을 가지고 시장을 판단하기에는 상당한 어려움이 있습니다.

 

결론

ADL선의 하락 추세선을 상향 돌파하는 지점이 단기적인 매수 포인트가 되고, 이전 저점을 하향 돌파하는 자리가 단기적인 매도 포인트가 되므로, 향후 어느 방향으로 돌파되는지에 따라 그 방향대로 추세 대응하는 것이 가장 바람직하다고 할 수 있겠습니다. 

현재 시점에서 종합지수는 반등 흐름을 보이고 있지만, 종합지수가 이전 고점에 도달함에도 ADL선이 동반 상승세를 보이지 못하고 이전 저점을 향해 하향 돌파하는 흐름을 보인다면 종합지수의 하락반전 가능성이 높아지는 것이므로 지수 관련 대형주의 매수를 자제하고 단기적인 종목별 대응으로 제한적으로만 시장 참여!!! 꼭 잊지 마세요

 

 

 

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이렇든 저렇든 여러 가지 보조지표 아주 많습니다. 이것을 이용하여 투자 결정에 있어서도 본인이 책임임을 필히 인지하시고 정말 냉혹한 의사결정을 하시길 바랍니다. 오늘 매매가 잘 되었다면 내일 잊어버리지 마시고 오늘의 승리(?)를 꼬 기억하시고 다음날에도 승투하시길 바랍니다.