ROA, ROE는 기업평가에 주요 잣대/효율적 경영성과 지표(총자산이익률, 자기자본이익률)

주식 용어 중 비슷한 단어들이 많아 조금씩 혼돈이 있기도 하고 혹 잘못 인식을 하여 본인의 투자가치에 대한 오류가 발생할 수 있기에 헛갈리기 쉬운 두 단어를 모아 공통점과 차이점을 알아보도록 하겠습니다. 

 

ROE와 ROA에 대하여 아주 간단하고도 쉬운 설명과 함께 주요 잣대에 대한 적용 기업을 설명드리고자 합니다. 

익히 알고 계신분들도 있겠지만........

 

ROA(Return on Assets) 총자산이익률 와 ROE(Return on Equity) 자기자본수익률 공통점과 차이점

ROA와 ROE 이 두 용어의 공통점은 기업이 한 해 동안 얼마나 효율적인 경영성과를 나타내었냐를 표시하는 수치입니다.

이러한 수치를 수익성 지표라고도 합니다.

ROE, ROA는 수익성 지표로써 기업평가에 중요한 잣대로 값이 클수록 수익(영업이익 혹은 당기순이익)이 높다는 점이

공통점이 있습니다.

그러나 이 공통점에도 자세히 알아보면 큰 차이점은 존재합니다.

차이점을 확인 하기 이전 먼저 수학적 공식부터 확인을 하면 다음과 같이 표시됩니다.

자기자본이익률(ROE) ＝ 당기순이익 / 자기자본×100(%)

총자산수익율(ROA) = 당기순이익 / 자산총액×100(%)

 

ROE 산출 공식에서 "자기자본"이란 기업에서의 순수한 자기 자본금이며, 자본금에 대한 효율적 경영을 나타내는 값이며

ROA 산출 공식에서 "자산총액"이란 순수한 자기 자본금에서 차입금을 포함한 자산금액이며, 자기자본과 차입금을 합산한 금액에 대한 효율적 경영의 값을 나타내고 있습니다.

두 용어(지표)의 차이점은 자기자본에 대한 효율적 경영성과와 자기자본은 물론 차입금 등으로 이루어진 자산총액에 대한 효율적 경영성과라는 차이점이 있습니다.

ROE와 ROA에 대한 사견을 말씀드린다면 ROE는 일반 기업에 대한 투자지표로 사용이 된다고 보아도 무난할 것 같고,

ROA는 자기 투자금액과 차입한 금액 모두 합하여 얼마나 많은 기업의 성과를 올렸나를 나타내는 지표로 금융기관의 투자지표로 사용된다고 보시면 좋을 것 같습니다.

끝으로 ROE는 동일 섹터 종목 내 기업 실적을 비교하는데 유용하게 사용하시면 되겠습니다.

한편 금융기관 등에 의한 차입(부채) 금 비중이 높은 업종은 ROA로 비교 검토 하심이 더욱 바람직할 수 있다고 하겠습니다.

차입에 의한 투자로써의 효율적 경영 혹은 자기자본으로 효율적인 경영 누가 정답이라고 할 수 없지만 기업의 특징을 나타내는 지표는 한번쯤 검토가 필요하다고 할 수 있겠습니다.

기업정보 / financial summary 에서

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다음 포스팅은 좀더 유익하고 활용적인 내용으로 찾아 뵐께요

즐겁고 성공적이 투자를 위해 오늘도 파이팅 입니다.